El fondo Grantia Anphora invierte en divisas del G8 (USD, CAD, EUR, GBP, CHF, JPY, AUD and NZD). Las decisiones de inversión se basan en un análisis cuantitativo, mediante un enfoque de arbitraje estadístico. El sistema analiza miles de combinaciones para gestionar los 28 pares dentro del universo y encuentra situaciones extremas dentro de estas combinaciones
VALOR LIQUIDATIVO (€/ACCIÓN)
Clase A – ISIN LU1627598250
07/06/2021
A pesar de que la cartera sigue posicionada de forma defensiva (la rga en JPY y CHF y corta en AUD y NZD), la estrategia ha tenido un comportamiento positivo durante el mes de abril. Hemos aprovechado bien los breves movimientos a favor de nuestras posiciones. La gestión del riesgo está funcionando muy bien, y eso se refleja en el rendimiento positivo de la estrategia incluso cuando la s divisas cíclicas siguen subiendo frente a las divisas refugio. Los “information ratios” siguen siendo magníficos y la cartera sigue mostrando una correlación negativa con los activos de riesgo.
En cuanto al posicionamiento, en el lado largo de la cartera hemos aumentado progresivamente nuestra asignación al USD, que era casi plana a principios de abril, mientras que el CHF se redujo. En el la do corto, el principal cambio ha sido una importante reducción de los cortos en GBP. Aunque la volatilidad ha disminuido en cierta medida durante el mes, la rotación sigue siendo eleva da en la cartera. Los mercados siguen comportándose de la misma manera y la s divisas cíclicas siguen subiendo. No sabemos cuándo se darán la vuelta. Mientras tanto, seguimos gestionando el riesgo y mantenemos la paciencia. El rendimiento será sustancial cuando se produzca un cierto cambio de tendencia.
Diego Parrilla
DIRECTOR DE INVERSIONES
GESTOR DEL FONDO
Alfonso cuenta con una experiencia de más de 24 años en el sector. Antes de incorporarse al equipo Vitrio, trabajó para Société Générale, Dresdner Bank, Banco Guipuzcoano, BBVA.
Posee un título de Ciencias Económicas y Finanzas por la Universidad Autónoma de Madrid.
